報告發(fā)布方：中金企信國際咨詢《2025-2031年中國炭黑行業(yè)市場環(huán)境分析及市場前景評估報告-中金企信發(fā)布》
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炭黑是由許多烴類物質(zhì)（固態(tài)、液態(tài)或氣態(tài)）經(jīng)不完全燃燒或裂解生成，主要由碳元素組成，是橡膠工業(yè)的主要補(bǔ)強(qiáng)劑。
1）市場供求狀況及變動原因
炭黑行業(yè)經(jīng)過多年的迅猛發(fā)展后，逐漸趨向穩(wěn)定。根據(jù)中國橡膠工業(yè)協(xié)會、中金企信相關(guān)統(tǒng)計，2019年、2020年、2021年和2022年1-6月，我國炭黑產(chǎn)能分別為768萬噸、800萬噸、848萬噸和854萬噸，產(chǎn)量分別約為575萬噸、480萬噸、500萬噸和249萬噸，2022年上半年開工率約為58%。
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數(shù)據(jù)整理：中金企信國際咨詢
炭黑消費(fèi)量中，橡膠用炭黑約占炭黑總產(chǎn)量的90%，而其中約70%左右用于輪胎制造業(yè)。2009-2010年，在汽車下鄉(xiāng)以及巨額公路建設(shè)投資的拉動下，輪胎行業(yè)發(fā)展迅猛，輪胎產(chǎn)量增速在19%左右。2008-2014年，炭黑消費(fèi)量從238萬噸上升到436萬噸，消費(fèi)量復(fù)合增速約10.6%。經(jīng)過幾年的高速發(fā)展之后，在國內(nèi)需求放緩、產(chǎn)能過剩以及對外貿(mào)易限制的影響下，我國炭黑產(chǎn)量2015年出現(xiàn)首次負(fù)增長。隨著供給側(cè)改革的不斷深入和下游輪胎需求不振，炭黑毛利率明顯下降，炭黑單產(chǎn)成本較高導(dǎo)致出口競爭力減弱，炭黑廠商開工率一度降到60%以下，2019年下半年才逐步回升。
根據(jù)中金企信統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2022年1-6月國內(nèi)炭黑行業(yè)開工率在58%左右，炭黑產(chǎn)能854萬噸左右，炭黑產(chǎn)量249萬噸左右。根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2022年1-6月炭黑進(jìn)口總量4.81萬噸，出口總量43.45萬噸。
2）炭黑行業(yè)利潤水平的變動趨勢及變動原因
2018年以來，炭黑產(chǎn)品市場價格走勢如下：
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數(shù)據(jù)整理：中金企信國際咨詢
炭黑行業(yè)的利潤水平與輪胎企業(yè)的景氣度有著較強(qiáng)的相關(guān)性，主要反映在炭黑價格端。近年來，在我國汽車工業(yè)快速發(fā)展的帶動下，國內(nèi)橡膠輪胎和炭黑產(chǎn)銷量也保持了較高幅度的增長，炭黑行業(yè)的利潤水平也較為可觀。2018年至2020年，受宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩，車輛購置稅優(yōu)惠政策全面退出、中美經(jīng)貿(mào)摩擦、新能源補(bǔ)貼退坡等因素影響，我國汽車產(chǎn)銷量有所下滑。2019年至2022年上半年，我國汽車產(chǎn)量分別為2,567.67萬輛、2,532.49萬輛、2,652.80萬輛和1,248.20萬輛，汽車銷量分別為2,576.90萬輛、2,531.10萬輛、2,627.50萬輛和1,205.70萬輛。受供需關(guān)系影響，2018年至2020年我國炭黑價格總體維持震蕩下行趨勢。2020年上半年，新冠疫情對炭黑下游輪胎、汽車等行業(yè)產(chǎn)生較大沖擊，2、3月份國內(nèi)輪胎及汽車行業(yè)開工受影響較大，3月中下旬后歐洲、北美及亞洲等中國輪胎主要出口地區(qū)的輪胎及汽車工廠也均呈現(xiàn)不同程度停產(chǎn)，國內(nèi)輪胎企業(yè)訂單普遍下滑2-5成，少數(shù)甚至超過五成。下游行業(yè)對炭黑需求量銳減，造成炭黑收入下滑，炭黑企業(yè)盈利空間收窄甚至虧損。2020年二季度以后，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步恢復(fù)疊加三季度海外主要下游汽車、輪胎企業(yè)的開工恢復(fù)，炭黑需求呈現(xiàn)反彈性恢復(fù)，炭黑價格多次拉漲后企業(yè)盈利空間不斷擴(kuò)大，2020年第三季度盈利較為可觀。2020年第四季度以后，炭黑價格位于歷史高位，國內(nèi)大型炭黑企業(yè)盈利水平達(dá)1,000元/噸以上，高端系列產(chǎn)品盈利空間更高。2021年以來，隨著國內(nèi)疫情得到有效控制，汽車產(chǎn)銷量同比上升，下游需求回升，炭黑價格高位運(yùn)行。
2022年上半年炭黑市場整體波動較大，價格經(jīng)歷“先漲后跌”的走勢。5月之前，成本端的蒽油、乙烯焦油等炭黑原料價格走高，高溫煤焦油供應(yīng)持續(xù)緊張，給予炭黑生產(chǎn)企業(yè)壓力，加之歐洲市場炭黑供應(yīng)中斷，部分國內(nèi)炭黑頭部企業(yè)出口訂單量劇增，利好國內(nèi)炭黑市場，價格持續(xù)上行至歷史新高。5月份因公共衛(wèi)生事件導(dǎo)致輪胎行業(yè)需求低迷，且高溫煤焦油價格上沖至歷史高點(diǎn)后出現(xiàn)回落，造成炭黑產(chǎn)品供需兩弱，整體價格有所回落。
國內(nèi)炭黑行業(yè)的利潤水平還與石油價格有一定關(guān)系。國內(nèi)炭黑生產(chǎn)的主要原料為煤焦油，而國外主要為催化裂化澄清油。石油價格下降會使國內(nèi)外炭黑生產(chǎn)成本差距縮小，進(jìn)而影響國內(nèi)炭黑出口的競爭力。2015年，國際原油市場價格持續(xù)下跌，同時，美國對我國輪胎實(shí)行“雙反”，在此情況下，我國炭黑的出口量和出口金額均有較大幅度的下降。據(jù)國家海關(guān)總署統(tǒng)計，2015年我國出口炭黑73萬噸，同比下降12.9%，出口金額為6億美元，同比下降31.9%。自2016年以來，隨著國際油價止跌回升，我國炭黑出口維持穩(wěn)定并正在逐步恢復(fù)。2018年我國炭黑出口為89.7萬噸，同比增長了22.7%，出口量占全國總產(chǎn)量的15.7%，出口金額為10.69億美元，同比增長了55.4%，出現(xiàn)了炭黑出口量價齊升的態(tài)勢。2020年以來，受新冠疫情及國際原油價格變動影響，我國炭黑行業(yè)出口情況有所波動。2020年上半年，石油現(xiàn)貨價格持續(xù)走低，我國炭黑出口金額有所下降。2020年三季度以來，隨著石油現(xiàn)貨價格回升并持續(xù)走高，我國炭黑產(chǎn)品的成本優(yōu)勢增加，出口情況及盈利水平逐漸恢復(fù)至疫情前水平。2022年一季度以來，在俄烏緊張局勢下，歐洲地區(qū)炭黑供應(yīng)出現(xiàn)缺口，歐洲地區(qū)相關(guān)下游橡膠制品企業(yè)對海外需求明顯增多，我國炭黑出口量迅速上升。
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數(shù)據(jù)整理：中金企信國際咨詢
同時，中國炭黑行業(yè)存在一定的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩的情況，同質(zhì)化競爭較為嚴(yán)重。在低端炭黑產(chǎn)品市場，市場競爭激烈，產(chǎn)品價格調(diào)整難度較大，行業(yè)利潤空間有限，而在中高端產(chǎn)品市場，如綠色輪胎需要的低滾動阻力炭黑、高性能炭黑等產(chǎn)品，仍有很大的需求缺口，因此保持著較高的利潤水平。
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