2024年我國礦渣微粉行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、上下游產業(yè)、有利因素分析及未來趨勢預測
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報告發(fā)布方：中金企信國際咨詢《礦渣微粉市場產業(yè)鏈供需結構分析預測報告-全球及中國（2024版）》
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（1）礦渣微粉行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀：
1）礦渣微粉及其性能簡述：礦渣微粉，是優(yōu)質的商品混凝土摻合料和水泥混合材料，由符合GB/T203標準的?；郀t礦渣，經干燥、粉磨，達到相當細度且符合相當活性指數的粉體，是配制高耐久性商品混凝土結構的首選混合材料之一；與普通硅酸鹽水泥相比，完全用摻有礦渣微粉的商品混凝土具有水化熱低、耐腐蝕，與鋼筋黏結力強，抗?jié)B性強，抗微縮，后期強度高等特點。同時降低混凝土中水泥熟料的用量，且每使用一噸礦渣粉等量替代硅酸鹽水泥，可以減少0.77噸碳的排放，綜合排放不到水泥的10%，因此礦渣微粉以其低成本的特點成為了高性能混凝土的優(yōu)良摻合料，在水泥、砂漿、預拌混凝土以及混凝土制品中應用完全契合減碳發(fā)展戰(zhàn)略。
從礦渣微粉的主要用途來看，其主要是在水泥中摻和以及在商品混凝土中添加使用，主要作用是可以提高水泥、混凝土的早強和改善混凝土的某些特性。當前礦渣微粉的利用方式也各有所不同，歸結起來，主要表現(xiàn)為三種利用形式：外加劑形式、摻合料形式、主摻形式。由于礦渣微粉生產成本低，銷售價格低于水泥價格，而且是高性能混凝土的優(yōu)質原料，適用于大型的商品混凝土攪拌站，它可等量代替各種混凝土中的水泥用量，同時它作為混凝土的改性劑，可明顯改善混凝土的性能，具有良好的經濟效益和社會效益。
礦渣微粉是新型綠色環(huán)保產品，礦渣微粉的加工利用不僅能有效利用工業(yè)固廢，變廢為寶，還能縮減礦渣占地、對減少環(huán)境污染起到了促進作用，達到節(jié)約能源，保護環(huán)境的目的，符合我國經濟可持續(xù)發(fā)展政策中的“生態(tài)建材、綠色建材”的政策，有廣闊的市場前景。且礦渣微粉已成為生產高品質水泥、配置高性能、大體積、長壽命混凝土的首選物料之一。摻有礦渣微粉的混凝土具有水化熱低、耐腐蝕、流動性好，后期強度高，防微縮，可使混凝土界面黏結性能改善等特點。
2）礦粉行業(yè)發(fā)展歷程：礦渣作為水泥混合材料在19世紀的德國就已經得到應用，在美、英、德、日、韓、新加坡、臺灣等許多國家和地區(qū)，已被作為百年壽命工程的重要摻合料。在國際上，摻有礦渣微粉的混凝土被普遍用于各類建筑工程，各國擁有不同的產品標準。中金企信統(tǒng)計數據顯示，西歐摻有礦渣微粉的水泥約占水泥總用量的20%；荷蘭礦渣微粉摻量65%－70%的水泥約占水泥總銷量的60%，幾乎各種混凝土結構都采用此種水泥；英國礦渣粉每年銷售量已達到100多萬噸；現(xiàn)如今，美國、加拿大也將礦渣微粉摻入水泥中應用于各種建筑工程；在日本、新加坡、東南亞地區(qū)，礦渣微粉普遍應用于商品混凝土和摻入水泥中。
我國礦渣微粉產業(yè)是歷經國內外多年的冶金技術發(fā)展與混凝土行業(yè)的研究和經驗積累，逐步形成的具有良好社會效益與經濟效益的循環(huán)經濟產業(yè)?，F(xiàn)如今礦渣微粉的用途也十分廣泛，其最主要的用途還是添加到水泥和混凝土當中，從而提高它們的易和性、減少水化熱等等，而且它還能替代各種用途混凝土及水泥制品中的水泥用量，明顯地改善它們的綜合性能。
3）行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀：礦渣微粉的上、下游產業(yè)對礦渣微粉的生產與銷售起著至關重要的影響。由于礦渣微粉的生產原料主要為生鐵生產廢棄物——高爐礦渣，因此產品的上游行業(yè)是鋼鐵行業(yè)。同時，作為優(yōu)質的商品混凝土摻合料和水泥混合材，礦渣微粉的下游行業(yè)主要是商品混凝土和水泥生產行業(yè)。
中金企信統(tǒng)計數據顯示，2021年我國生鐵累計產量8.69億噸，累計同比下降4.30%，雖然整體產量有所下降，但行業(yè)繼續(xù)深化供給側結構性改革，進一步鞏固鋼鐵去產能成果，推動行業(yè)綠色低碳轉型，積極應對國內外需求形勢變化，積極保供穩(wěn)價，維護產業(yè)鏈供應鏈安全穩(wěn)定，行業(yè)總體運行態(tài)勢良好，為行業(yè)高質量發(fā)展奠定了良好基礎。
下游市場方面，中金企信統(tǒng)計數據顯示，國內水泥產量于2014年達到24.8億噸的高峰，此后總產量進入平臺期，2021年我國水泥產量23.63億噸，下降1.2%。受大宗商品價格不斷上漲及內需持續(xù)修復雙重影響，2021年我國礦渣粉行業(yè)呈現(xiàn)出量價齊升的良好態(tài)勢，價格指數方面，2021年全球全國礦渣粉價格指數波動較大，但相比于2020年有明顯回升。
從市場競爭者數量來看，由于礦渣微粉下游產品應用較廣、性能較好，礦渣微粉生產企業(yè)的發(fā)展速度快，國內礦渣微粉生產企業(yè)開始增多。總體來看，我國的礦渣粉行業(yè)集中度較低，企業(yè)實力普遍較小。行業(yè)內存在眾多小而散的礦粉生產企業(yè)，由于規(guī)模太小，難以形成產能規(guī)模；同時由于原料受制于鋼鐵企業(yè)，沒有鋼鐵生產企業(yè)作為依靠的小型礦渣微粉生產企業(yè)的生存空間較為有限，基本不具備與大型礦渣粉企業(yè)抗衡的能力。從行業(yè)格局來看，隨著未來產品市場新進入者的增加，市場競爭激烈情況將加劇；并且隨著行業(yè)部分企業(yè)進入資本市場，行業(yè)龍頭標桿企業(yè)開始樹立，市場競爭主體數量雖然眾多，但隨著市場整合速度不斷加快，行業(yè)集中度將會提高。
4）行業(yè)發(fā)展壁壘：
①技術壁壘：礦渣微粉是水泥的優(yōu)質原料，它可以等量代替水泥中部分熟料用量，大幅度降低生產成本，降低游離鈣，提高水泥安定性能的合格率，又可摻入水泥中，提高水泥的綜合性能。因此根據活性和表面積的不同，摻入礦渣微粉的混凝土，性能明顯得到改善。礦渣微粉企業(yè)可以根據客戶需求，調配不同比例的產品銷售給客戶。因此，企業(yè)需具備先進研發(fā)技術、行業(yè)內先進的設施設備，以及豐富的行業(yè)經驗。
②人才壁壘：隨著“十四五規(guī)劃”的逐步推進實施，礦渣微粉行業(yè)的快速發(fā)展，對企業(yè)研發(fā)科技水平具有較高的要求，擁有豐富行業(yè)經驗及超高技術水平的研發(fā)人員成為礦渣微粉生產企業(yè)的重要資源之一。研發(fā)人員的行業(yè)經驗及技術水平的培養(yǎng)需要較長時間的積累和培養(yǎng)，對新進入者形成挑戰(zhàn)。
③資金壁壘：礦渣微粉的生產與銷售具有資金密集型特點，產品的研發(fā)與生產設施建設需要巨大投資支出，建造一條生產線一般需要8,000萬元至1億元左右的成本，企業(yè)同時還需要有充足的資金滿足日常運營。
④資源壁壘：礦渣微粉的主要原料為高爐礦渣，目前鋼鐵產能過剩，未來隨著鋼鐵產能的縮減，高爐礦渣將成為大中型礦粉生產企業(yè)的資源壁壘；同時企業(yè)生產需要寬廣的面積來建設廠房和堆放物料，土地也將成為進入行業(yè)的資源壁壘；此外，受運輸區(qū)域半徑的影響，為有效降低運輸成本，良好的水、陸發(fā)貨運輸條件也是礦粉生產企業(yè)的資源壁壘。
⑤品牌壁壘：礦渣微粉工藝的生產與銷售具有一定區(qū)域性特質，由于企業(yè)產品質量、序列、技術標準、存在時間長短以及知名度等原因，使得區(qū)域性市場內產品質量較高、存在時間較長、知名度較高的企業(yè)產品具有較強的品牌優(yōu)勢。
5）行業(yè)發(fā)展趨勢：
1、行業(yè)發(fā)展的技術方向：隨著社會經濟發(fā)展，混凝土建造物向更高、更大、更強、更復雜、更耐久的方向發(fā)展，因此勢必對混凝土材料的性能要求越來越高。例如超高泵送高強高性能混凝土，耐海水混凝土、耐鹽蝕混凝土、防輻射混凝土、低水化熱高強混凝土、低水化熱大體積混凝土等，這就要求了水泥產品的品種細化和產品的性能升級，優(yōu)質礦渣粉無疑將會在其中扮演至關重要的角色。
在最新的歐盟通用水泥標準(EN197-1:2011)中，摻量66%-95%的大摻量礦渣水泥被列為抗硫酸鹽腐蝕水泥(CEMIII/B-SR和CEMII/C-SR)，該水泥類似ASTMC150TypeV型水泥。這為礦渣粉的大摻量應用及推廣掃清了障礙，也是大摻量礦渣粉水泥發(fā)展的趨勢。這種趨勢同樣適用于我國，也是我國水泥行業(yè)未來發(fā)展的必然趨勢。
2、未來行業(yè)發(fā)展狀況預測：從礦渣微粉行業(yè)前景來看，工業(yè)廢物綜合處理后得到的礦渣微粉，作為原材料再加工形成的水泥、混凝土等新型建筑材料，將代替?zhèn)鹘y(tǒng)建筑材料在基建、房屋建設中起到關鍵作用。宏觀上看，以目前的經濟形勢看，短期內投資拉動仍然是三駕馬車中的先鋒，特別是基建的投資，仍對維持經濟穩(wěn)定增長起到不可替代的作用。
我國已經步入能耗“雙控”減碳時代，礦渣粉行業(yè)的上游鋼鐵和下游水泥都是能耗大戶，在“十四五”更為嚴格要求的能耗“雙控”和“雙碳”目標下，鋼鐵、水泥行業(yè)落后產能淘汰會進一步加強，由于受政府限電等政策的影響，礦渣粉行業(yè)和水泥、鋼鐵行業(yè)都會受到一定幅度的限制。另一方面，2022年是全國碳市場首個履約周期，履約工作覆蓋約45億噸二氧化碳年排放量。
礦渣粉相比水泥熟料是“低碳產品”，可以降低大約80%-90%的二氧化碳排放，礦渣粉從業(yè)者要考慮如何契合終端用戶(水泥、砂漿、預拌混凝土以及混凝土制品)的減碳戰(zhàn)略，一方面通過使用礦渣粉幫助用戶減碳，另一方面依據自身的情況，通過設備改造升級以及數字化技術提升生產效率、降低能耗，同時，積極開展碳排放認證和核算工作，核算好礦渣粉生產過程中的碳排放量，通過第三方認證單位進行碳排放認證工作，將多余碳指標進行儲備或者變現(xiàn)，為企業(yè)發(fā)展提供新的利潤增長點。
3、行業(yè)發(fā)展的有利因素和不利因素：
1）行業(yè)發(fā)展的有利因素：
a.國家政策的大力支持為行業(yè)發(fā)展提供良好的政策環(huán)境：近年來，國家相繼出臺了一系列政策用以鼓勵支持礦渣微粉這類固廢利用行業(yè)的發(fā)展。2021年3月18日，國家發(fā)改委頒布《關于“十四五”大宗固體廢物綜合利用的指導意見》，大力推進大宗固廢源頭減量、資源化利用和無害化處置，強化全鏈條治理，著力解決突出矛盾和問題，推動資源綜合利用產業(yè)實現(xiàn)新發(fā)展；提高大宗固廢綜合利用水平，助力生態(tài)文明建設；2022年1月20日，工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委員會、生態(tài)環(huán)境部頒布《關于促進鋼鐵工業(yè)高質量發(fā)展的指導意見》，構建產業(yè)間耦合發(fā)展的資源循環(huán)利用體系；積極推進鋼鐵與建材、電力、化工、有色等產業(yè)耦合發(fā)展，提高鐵渣等固廢資源綜合利用效率。大力推進企業(yè)綜合廢水、城市生活污水等非常規(guī)水源利用。公司生產礦渣微粉的行業(yè)為國家政策所大力支持發(fā)展的行業(yè)。
b.下游行業(yè)市場需求持續(xù)增長：行業(yè)下游目標市場為高標號水泥與高端混凝土市場，是水泥行業(yè)與混凝土行業(yè)的高端細分市場，在政策支持的大環(huán)境下市場需求正被逐漸開發(fā)出來；之前由于礦渣微粉的生產技術受限，產品細度不夠，水泥中添加的礦渣微粉占比較小。隨著技術的發(fā)展，公司目前主要生產的為S95級的礦渣微粉，可有效抑制水泥混凝土的堿骨料反應，顯著提高水泥混凝土的耐久性；可有效提高水泥混凝土的抗海水浸蝕性能，特別適用于抗海水工程及地下、水下、受高壓水作用、抗腐蝕的工程。同時隨著國家對環(huán)保要求的提高，礦渣粉在水泥和混凝土中的摻量和下游產品的使用量都會繼續(xù)提升，市場需求也會繼續(xù)加大。
C．原材料成本較低：礦渣微粉生產主要使用是鋼廠高爐礦渣等大宗工業(yè)固廢，原材料成本較低；項目選址多位于鋼廠附近，熱源可使用鋼廠的高爐煤氣，礦渣微粉行業(yè)的發(fā)展有效地解決了鋼廠廢渣、煤氣的高效利用問題。目前，我國這些原材料市場貨源相對充足，供應渠道暢通，這為行業(yè)的發(fā)展提供了有力的上游產業(yè)支撐。
2）行業(yè)發(fā)展的不利因素：
a.宏觀經濟調控可能給行業(yè)發(fā)展帶來波動：國家根據經濟發(fā)展形勢對宏觀經濟進行適度調控，可能會引起全社會固定資產、基礎設施建設規(guī)模出現(xiàn)一定的波動。目前，國家正在對房地產行業(yè)進行調控，房地產行業(yè)作為礦渣粉行業(yè)產業(yè)鏈末端的行業(yè)之一，其發(fā)展增速波動會對水泥、商品混凝土的需求量造成一定的影響，進而影響礦渣粉行業(yè)的發(fā)展。
b.原材料區(qū)域性限制，具有一定依賴性：礦渣粉行業(yè)中采購合同銷售的成本中，運輸成本占比較大，決定了原材料的供給受到地域因素限制，所以目前礦渣粉企業(yè)原材料采購基本依托于區(qū)域內鋼鐵企業(yè)。雖然國內高爐水渣總量供應充足，但跨區(qū)域采購成本較高，所以行業(yè)內各企業(yè)對區(qū)域內原材料供應商存在一定的依賴性。
4、行業(yè)特有風險周期和商業(yè)規(guī)模：
1）下游行業(yè)需求下降的風險：由于礦渣粉的下游行業(yè)為水泥制造和混凝土等周期性行業(yè)，行業(yè)發(fā)展與國民經濟增速、固定資產投資等密切相關，自2020年以來受疫情、房地產行業(yè)下行等影響，導致建筑建材行業(yè)整體低迷，市場需求減少。國家經濟發(fā)展進入新常態(tài)，基礎設施建設和房地產增速放緩的態(tài)勢未發(fā)生明顯改觀，下游行業(yè)的疲軟可能導致礦渣微粉行業(yè)出現(xiàn)下游需求疲軟態(tài)勢，下游需求額變化給礦渣微粉行業(yè)的發(fā)展，帶來不確定性。
2）市場競爭加劇的風險：由于礦渣粉行業(yè)經濟效應好、發(fā)展空間大，市場對礦渣粉產品的需求與日俱增，市場的廣闊前景將吸引越來越多的市場參與者，市場競爭便日益激烈。面對不斷變化的市場需求，行業(yè)內企業(yè)通過產品創(chuàng)新、技術創(chuàng)新等方式為客戶提供更優(yōu)質的服務，以提升公司的市場競爭力。
3）行業(yè)規(guī)模：中金企信統(tǒng)計數據顯示：2016年-2019年，中國礦渣粉產量從1.7億噸增加至2.5億噸，增長約為48%；2016-2019年，中國礦渣粉行業(yè)銷售收入由83億元增加到142億元，增長約為71%；2016-2019年，中國礦渣粉行業(yè)綜合利潤率從2.1%下降到1.4%。2023年，中國礦渣粉行業(yè)的總產量穩(wěn)步增長至3.5億噸，市場銷售收入將繼續(xù)增長至250億元。
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