? 在過(guò)去的幾年中，存儲(chǔ)器市場(chǎng)一躍成為半導(dǎo)體行業(yè)中市值最大的板塊，它不僅主導(dǎo)了半導(dǎo)體行業(yè)頭把交椅的更替，還決定了半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)的命運(yùn)。在這之前，芯片行業(yè)的歷史都是由邏輯器件的技術(shù)性和經(jīng)濟(jì)性推動(dòng)的。但是在過(guò)去幾年中，這種情況發(fā)生了變化，半導(dǎo)體行業(yè)變成了存儲(chǔ)器的天下。短短一年內(nèi)，半導(dǎo)體行業(yè)的鐵王座戲劇性易主，以內(nèi)存為其半導(dǎo)體業(yè)務(wù)主要板塊的三星的收入一舉超過(guò)了以邏輯器件為其半導(dǎo)體業(yè)務(wù)主要板塊的英特爾。隨著存儲(chǔ)器制造商成為半導(dǎo)體設(shè)備的最大購(gòu)買者，半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)的命運(yùn)就跟存儲(chǔ)器的興衰密切綁定在了一起。
? 現(xiàn)在很多筆記本電腦上已經(jīng)部署了128GB、256GB甚至1TB容量的SSD，而1TB的價(jià)格已經(jīng)降到了100美元以下。筆記本的存儲(chǔ)空間也不可能會(huì)在短期內(nèi)增長(zhǎng)到2TB或者4TB，因?yàn)楦囝~外的空間也帶不來(lái)多少好處。
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? 中金企信（北京）國(guó)際信息咨詢有限公司作為國(guó)家統(tǒng)計(jì)局涉外調(diào)查許可單位，經(jīng)多年發(fā)展已成為領(lǐng)先的行業(yè)分析報(bào)告&市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告&專項(xiàng)調(diào)查研究報(bào)告&編制商業(yè)計(jì)劃書&可行性研究報(bào)告等多元化信息服務(wù)提供商之一，建立了三位一體的數(shù)據(jù)支持平臺(tái)。主要從事全行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈的行業(yè)市場(chǎng)研究、市場(chǎng)調(diào)查、市場(chǎng)營(yíng)銷競(jìng)爭(zhēng)策略研究、項(xiàng)目可行性報(bào)告、品牌經(jīng)銷商渠道研究、投資咨詢、商業(yè)計(jì)劃書、數(shù)據(jù)分析、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手調(diào)查等信息咨詢服務(wù)的權(quán)威平臺(tái)。
? 智能手機(jī)上的NAND存儲(chǔ)也可能處于短期高位。我們?nèi)ツ曩?gòu)買了256GB存儲(chǔ)的iPhone，盡管安裝了很多應(yīng)用程序，拍了很多照片，但是使用量還不到64GB?，F(xiàn)在大部分手機(jī)還不支持5G，AI或者VR也沒有部署到智能手機(jī)中，再加上智能手機(jī)市場(chǎng)近期的下滑，毫無(wú)疑問(wèn)，智能手機(jī)的NAND也創(chuàng)不了新高了。雖然服務(wù)器和云還會(huì)產(chǎn)生很多對(duì)DRAM和NAND的需求，但是筆記本電腦、智能手機(jī)的需求增長(zhǎng)已經(jīng)很緩慢了。
? 對(duì)需求放緩最有效的應(yīng)對(duì)措施就是減產(chǎn)。內(nèi)存行業(yè)一直在不斷地關(guān)閉之前處于在產(chǎn)狀態(tài)的生產(chǎn)線和工具，就像石油價(jià)格和需求下降時(shí)歐佩克就會(huì)減產(chǎn)石油一樣。減產(chǎn)已經(jīng)持續(xù)幾個(gè)季度了，而且根據(jù)最近各大公司的盈利電話會(huì)議，這種情況還在繼續(xù)。
? 盡管內(nèi)存器件的價(jià)格一直在下跌，但是內(nèi)存市場(chǎng)的供需還未達(dá)到合理的平衡狀態(tài)。關(guān)閉生產(chǎn)線標(biāo)志著行業(yè)從業(yè)者對(duì)市場(chǎng)前景非常絕望，因?yàn)楣潭ㄙY本的閑置也是一筆巨大的折舊成本，相比之下，存儲(chǔ)器件的生產(chǎn)成本非常低。
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? 內(nèi)存器件從2D向3D的轉(zhuǎn)換，再加上SSD替代磁盤驅(qū)動(dòng)器，疊加而成的“完美風(fēng)暴”催生了內(nèi)存大周期。由于這種超高速增長(zhǎng)的潛在需求驅(qū)動(dòng)因素和技術(shù)驅(qū)動(dòng)因素不復(fù)存在，所以這種夢(mèng)幻般的增長(zhǎng)不會(huì)再重現(xiàn)了。這不僅會(huì)影響內(nèi)存制造商，還會(huì)影響半導(dǎo)體設(shè)備供應(yīng)商。由于邏輯器件／代工業(yè)務(wù)資本支出的增長(zhǎng)無(wú)法彌補(bǔ)內(nèi)存支出的下降，總的資本支出將面臨進(jìn)一步下滑的壓力。
? 雖然我們希望半導(dǎo)體行業(yè)的下行周期比其上升周期短一些，但是在過(guò)去半個(gè)多世紀(jì)的歷史中，我們不是沒有經(jīng)歷過(guò)多年的下行周期，這一次很可能會(huì)重復(fù)這個(gè)命運(yùn)。