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（1）等速驅(qū)動軸市場集中度分析：等速驅(qū)動軸大型制造廠商均具有著豐富的技術(shù)積累和突出的產(chǎn)品研發(fā)能力，已經(jīng)形成了系列化、標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品體系和國際化的生產(chǎn)和銷售布局。根據(jù)中金企信統(tǒng)計數(shù)據(jù)，全球范圍內(nèi)等速驅(qū)動軸市場份額主要由GKN集團、耐世特、NTN株式會社、現(xiàn)代威亞株式會社以及萬向錢潮（包含Neapco）占據(jù)，上述企業(yè)合計占全球市場份額為73%。

2021年全球等速驅(qū)動軸重點企業(yè)市場份額分析

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數(shù)據(jù)整理：中金企信國際咨詢

在國內(nèi)等速驅(qū)動軸市場，上述企業(yè)憑借著長期的技術(shù)積淀以及與整車廠商的穩(wěn)定合作，其在國內(nèi)設(shè)立的分支或合資企業(yè)占有國內(nèi)驅(qū)動軸市場的較大份額。

全球等速驅(qū)動軸龍頭企業(yè)GKN集團、華域汽車以及交通銀行合資設(shè)立的上海納鐵福傳動系統(tǒng)有限公司系國內(nèi)等速驅(qū)動軸行業(yè)龍頭。根據(jù)納鐵福公開數(shù)據(jù)，截至2022年，國內(nèi)等速驅(qū)動軸市場主要為納鐵福主導(dǎo)，市場占有率超過40%。萬向錢潮系國內(nèi)領(lǐng)先的獨立汽車零部件供應(yīng)商，與國內(nèi)不同自主品牌及合資品牌均保持較好的合作關(guān)系。

除上述廠商外，還存在整車廠商體系內(nèi)的等速驅(qū)動軸一級供應(yīng)商（如豐津傳動），亦在國內(nèi)市場占據(jù)一定份額?？傮w看來，國內(nèi)等速驅(qū)動軸領(lǐng)域參與者主要包括納鐵福、萬向錢潮、豐津傳動、現(xiàn)代威亞以及NTN中國等，數(shù)量較少，市場集中度較高。

中金企信國際咨詢公布的《2023-2029年中國及全球等速驅(qū)動軸行業(yè)市場發(fā)展戰(zhàn)略分析及投資前景專項預(yù)測報告》

（2）整車廠商與等速驅(qū)動軸制造企業(yè)供應(yīng)體系現(xiàn)狀：由于等速驅(qū)動軸對于汽車的動力性能、安全性能以及舒適性能都具有重要作用，因此各整車廠商對于等速驅(qū)動軸一級供應(yīng)商有著一套極為嚴(yán)格的考核體系，經(jīng)整車廠商考核合格后等速驅(qū)動軸一級供應(yīng)商方可進入其供應(yīng)鏈。經(jīng)過多年來在不同產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、質(zhì)量、交付等多個方面的溝通和交流后，整車廠、一級供應(yīng)商、核心零配件二級供應(yīng)商等產(chǎn)業(yè)鏈上各參與者均積累了充足的合作經(jīng)驗，形成了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。

現(xiàn)階段，國內(nèi)等速驅(qū)動軸行業(yè)內(nèi)主要參與者包括納鐵福、萬向錢潮、豐津傳動、現(xiàn)代威亞以及NTN中國等，上述等速驅(qū)動軸制造企業(yè)均擁有一批長期穩(wěn)定合作的核心客戶，部分企業(yè)與其主要客戶還存在著股權(quán)關(guān)系。

持有納鐵福50%股權(quán)的GKN集團與大眾、奧迪等客戶在全球范圍內(nèi)具有長期的合作關(guān)系，持有納鐵福45%股權(quán)的華域汽車為上汽集團子公司，此外，納鐵?？毓勺庸炯{鐵福傳動系統(tǒng)（重慶）有限公司為納鐵福、GKN集團與長安汽車合資成立；豐津傳動為豐田汽車控股子公司，是豐田汽車在中國的主要等速驅(qū)動軸供應(yīng)商；現(xiàn)代威亞的主要客戶包括現(xiàn)代汽車、起亞汽車等韓系客戶，現(xiàn)代威亞與現(xiàn)代汽車、起亞汽車亦存在著股權(quán)關(guān)系。

等速驅(qū)動軸一級供應(yīng)商與二級供應(yīng)商之間也具有較強黏性。當(dāng)?shù)人衮?qū)動軸一級供應(yīng)商研發(fā)的總成產(chǎn)品被整車廠商確認(rèn)定型時，一級供應(yīng)商需向整車廠商提交該型號總成的BOM清單，該清單需載明該總成產(chǎn)品核心零配件的供應(yīng)商。

總成產(chǎn)品進入量產(chǎn)階段后，一級供應(yīng)商若要更換二級供應(yīng)商，需要獲取新增二級供應(yīng)商的試制樣件，并對該等樣件進行實驗，獲得強度、傳動效率、產(chǎn)品壽命等方面的測試結(jié)果并向整車廠提交變更申請；整車廠亦需要耗費大量資源通過路試等一系列試驗對產(chǎn)品可靠性進行驗證，并重新履行OTS、PPAP流程。

因此，整車量產(chǎn)后，若無重大質(zhì)量問題整車廠商及一級供應(yīng)商通常不會對二級供應(yīng)商進行切換。綜上，國內(nèi)主要等速驅(qū)動軸制造企業(yè)都具有長期合作的核心客戶，市場格局較為穩(wěn)定；且等速驅(qū)動軸產(chǎn)品定型量產(chǎn)后，在未發(fā)生重大質(zhì)量問題的前提下，整車廠商及一級供應(yīng)商通常不會對二級供應(yīng)商進行切換。因此，對于行業(yè)內(nèi)新進入者而言，客戶壁壘較高，較難打破原有供應(yīng)鏈格局。

（3）行業(yè)競爭格局分析：在汽車產(chǎn)業(yè)的金字塔式層級供應(yīng)鏈體系下，越高層級的參與者集中度越高，而隨著供應(yīng)鏈層級逐步向下，層級內(nèi)參與者集中度相對更低，競爭程度相對更高。等速驅(qū)動軸行業(yè)作為汽車零部件行業(yè)的重要細(xì)分領(lǐng)域之一，市場整體競爭格局與汽車零部件市場競爭格局基本一致。

在等速驅(qū)動軸一級供應(yīng)商領(lǐng)域，全球主要企業(yè)包括GKN集團、耐世特、NTN株式會社、現(xiàn)代威亞株式會社以及萬向錢潮（包含Neapco）；國內(nèi)市場主要由上述企業(yè)在國內(nèi)設(shè)立的分支或合資企業(yè)占據(jù)，此外，整車廠商體系內(nèi)的等速驅(qū)動軸一級供應(yīng)商（如豐津傳動），亦在國內(nèi)市場占據(jù)一定份額。國內(nèi)等速驅(qū)動軸一級供應(yīng)商范圍內(nèi)，除上述廠商外，存在部分具有一定競爭力的廠商，包括浙江向隆機械有限公司、寧波緯尚汽車零部件有限公司等。

在等速驅(qū)動軸二級供應(yīng)商領(lǐng)域，由于等速驅(qū)動軸零配件質(zhì)量直接關(guān)系到整車的安全，企業(yè)需通過嚴(yán)格的資格認(rèn)證程序方可進入等速驅(qū)動軸一級供應(yīng)商的合格供應(yīng)商名單，進入門檻較高。公司是為數(shù)不多同時與多家排名前列的大型等速驅(qū)動軸生產(chǎn)廠商有合作關(guān)系的二級供應(yīng)商之一，現(xiàn)已批量向納鐵福、豐津傳動、現(xiàn)代威亞等一級供應(yīng)商供貨。除公司外，行業(yè)內(nèi)等速驅(qū)動軸主要二級供應(yīng)商包括浙江德福精密驅(qū)動制造有限公司、杭州杭海實業(yè)有限公司以及浙江康普瑞汽車零部件有限公司等。

（1）一級供應(yīng)商：

--全球市場：全球范圍內(nèi)，汽車等速驅(qū)動軸廠商主要包括GKN集團、耐世特、NTN株式會社、現(xiàn)代威亞株式會社以及萬向錢潮（包含Neapco），具體情況如下：

①GKN集團：GKN集團具有悠久的歷史，其汽車零部件相關(guān)業(yè)務(wù)已分拆至倫敦證券交易所上市公司DowLaisGroupPlc。GKN集團是驅(qū)動系統(tǒng)領(lǐng)域的全球領(lǐng)導(dǎo)者，在全球共18個國家開展業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品包括側(cè)軸、等速萬向節(jié)、傳動軸、懸架彈簧、轉(zhuǎn)向部件等汽車零部件產(chǎn)品，主要客戶包括奧迪、大眾等國際知名汽車品牌。

②耐世特：耐世特汽車系統(tǒng)集團有限公司，成立于2012年，已于香港聯(lián)交所上市，股票代碼:1316。耐世特是一家專注于為整車制造商提供轉(zhuǎn)向及傳動系統(tǒng)的全球性供應(yīng)商，在北美、南美、歐洲及亞洲地區(qū)擁有合計超過26個工廠，2022年度總收入38.40億美元。其主要產(chǎn)品包括電動助力轉(zhuǎn)向和線控轉(zhuǎn)向、轉(zhuǎn)向管柱、傳動系統(tǒng)、液壓助力轉(zhuǎn)向以及相關(guān)軟件服務(wù)等，主要客戶包括寶馬、菲亞特克萊斯勒、福特、通用、標(biāo)致雪鐵龍等。

③NTN株式會社：NTN株式會社，成立于1918年，已于日本東京證券交易所上市，股票代碼：6472。NTN株式會社是一家從事軸承和驅(qū)動軸研究、開發(fā)、生產(chǎn)和銷售的精密設(shè)備制造商，在全球34個國家設(shè)有208個辦事處，輪轂軸承和傳動軸的世界市場份額排名第一。其主要產(chǎn)品包括滑動軸承，滾動軸承，等速萬向節(jié)，離合器產(chǎn)品等，其客戶主要為各類日式品牌。

④現(xiàn)代威亞株式會社：現(xiàn)代威亞株式會社，成立于1976年，已于韓國證券交易所上市，股票代碼：011210?，F(xiàn)代威亞株式會社是世界級的汽車配件制造商，在韓國機械制造中的機床領(lǐng)域占據(jù)領(lǐng)先地位?，F(xiàn)代威亞株式會社在美國、中國、德國、印度等國家均設(shè)有分部，2021年收入75.28萬億韓元。其汽車零部件事業(yè)部主要產(chǎn)品包括發(fā)動機、前后輪AWD系統(tǒng)、底盤模塊以及相關(guān)的零配件，主要客戶包括現(xiàn)代、起亞等韓系汽車品牌。

⑤萬向錢潮（包含Neapco）：萬向錢潮股份公司，成立于1994年1月，已于深交所主板上市，證券簡稱：“萬向錢潮”，股票代碼000559。Neapco系萬向錢潮母公司萬向集團公司參股的企業(yè)，總部位于美國密歇根州。萬向錢潮及Neapco均生產(chǎn)等速驅(qū)動軸、傳動軸等各類汽車系統(tǒng)零部件及總成，在全球范圍內(nèi)具有較強的影響力。

--國內(nèi)市場：國內(nèi)汽車等速驅(qū)動軸行業(yè)主要包括納鐵福、萬向錢潮、豐津傳動、現(xiàn)代威亞以及NTN中國等企業(yè)。納鐵福、NTN中國、現(xiàn)代威亞均系等速驅(qū)動軸領(lǐng)域國際領(lǐng)先企業(yè)在國內(nèi)設(shè)立的分支或合資企業(yè)，豐津傳動屬于豐田汽車控制的等速驅(qū)動軸廠商，萬向錢潮為國內(nèi)知名的獨立汽車零部件供應(yīng)商。除上述企業(yè)外，國內(nèi)等速驅(qū)動軸一級供應(yīng)商領(lǐng)域亦存在部分具有一定競爭力的廠商，具體情況如下：

①浙江向隆機械有限公司：浙江向隆機械有限公司，成立于2006年，主要產(chǎn)品包括各類等速驅(qū)動軸及傳動軸，主要客戶包括全地形車領(lǐng)域的龐巴迪、北極星、約翰迪爾、春風(fēng)動力等，亦與部分乘用車廠商達成合作。

②寧波緯尚汽車零部件有限公司：寧波緯尚汽車零部件有限公司，成立于2007年，主要產(chǎn)品包括等速驅(qū)動軸總成及其零配件，可為全球售后市場提供各品牌汽車的等速驅(qū)動軸相關(guān)產(chǎn)品，亦為吉利、比亞迪、北汽、上汽等客戶提供產(chǎn)品。

（2）二級供應(yīng)商：除公司外，汽車等速驅(qū)動軸行業(yè)中的二級供應(yīng)商主要包括浙江德福精密驅(qū)動制造有限公司、杭州杭海實業(yè)有限公司以及浙江康普瑞汽車零部件有限公司等。

1）浙江德福精密驅(qū)動制造有限公司：浙江德福精密驅(qū)動制造有限公司成立于2014年3月，注冊資本為11,200.00萬元，住所為平湖市經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)新興三路966號，該公司主要產(chǎn)品包括中間軸及移動節(jié)零配件。

2）杭州杭海實業(yè)有限公司：杭州杭海實業(yè)有限公司成立于2008年9月，注冊資本為1,000.00萬元，住所為杭州大江東產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)河莊街道同一村，該公司主要產(chǎn)品包括保持架等零配件。

3）浙江康普瑞汽車零部件有限公司：浙江康普瑞汽車零部件有限公司成立于2011年10月，注冊資本為2,800.00萬元，住所為浙江省平湖經(jīng)濟開發(fā)區(qū)新興二路1001號，該公司產(chǎn)品包括保持架、內(nèi)星輪等。

（4）新能源車為等速驅(qū)動軸行業(yè)帶來發(fā)展機遇：近年來，我國相繼出臺《三部門關(guān)于新能源汽車免征車輛購置稅有關(guān)政策的公告》《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》等產(chǎn)業(yè)政策鼓勵新能源車發(fā)展。2015年至2022年，我國新能源汽車年銷量已由33.11萬輛大幅上升至688.70萬輛，年均復(fù)合增長率54.28%，產(chǎn)銷規(guī)模連續(xù)多年世界第一。2018年后，世界新能源汽車龍頭特斯拉來華設(shè)立工廠，比亞迪、零跑汽車、小鵬汽車、蔚來汽車等國內(nèi)新能源汽車品牌產(chǎn)銷量逐年提升，在前述整車廠商的帶動下，我國新能源汽車零部件產(chǎn)業(yè)集群已初具規(guī)模。

新能源汽車的快速發(fā)展為等速驅(qū)動軸的適應(yīng)性也提出了新的課題，為適應(yīng)新能源汽車?yán)m(xù)航要求高、瞬時加速度快、舒適性能要求高等技術(shù)特點，國內(nèi)廠商不斷加強研發(fā)投入，通過開發(fā)新型產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、優(yōu)化加工成型技術(shù)等方式滿足新能源車對強度、輕量化以及NVH性能的要求。

傳統(tǒng)汽車整車廠商與其現(xiàn)有等速驅(qū)動軸供應(yīng)商之間已經(jīng)形成了相對長期穩(wěn)定的供應(yīng)鏈體系，行業(yè)新進入者難以打破原有產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。國內(nèi)等速驅(qū)動軸制造企業(yè)正在以新能源汽車崛起帶來的汽車產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化為契機，針對新能源汽車需求專門研發(fā)，抓住機遇轉(zhuǎn)型升級，力求進一步提高市場份額。

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