黃金珠寶首飾行業(yè)市場(chǎng)消費(fèi)結(jié)構(gòu)分析預(yù)測(cè)及優(yōu)勢(shì)品牌競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢預(yù)測(cè)

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1、黃金珠寶首飾行業(yè)定義及分類：黃金珠寶首飾是指以貴金屬及玉石為原料，經(jīng)過(guò)一定工藝流程加工而成的佩戴飾品、工藝裝飾品及藝術(shù)收藏品，主要應(yīng)用于婚慶、生日、紀(jì)念日慶祝和投資收藏等場(chǎng)景，因其較高的內(nèi)在價(jià)值屬性和外在裝飾屬性而長(zhǎng)期受到消費(fèi)者的廣泛追捧。根據(jù)黃金珠寶首飾材質(zhì)的不同具體可分為以下幾類：

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2、行業(yè)發(fā)展歷程：我國(guó)黃金珠寶首飾行業(yè)隨改革開放而起步，大致經(jīng)歷了萌芽期、發(fā)展期、成熟期、調(diào)整期、復(fù)蘇期五個(gè)階段而發(fā)展至今，各階段具體特征如下表所示：

中國(guó)黃金珠寶行業(yè)不同發(fā)展階段分析

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我國(guó)黃金珠寶首飾的消費(fèi)需求主要產(chǎn)生于日常佩戴裝飾、婚禮嫁娶、節(jié)日饋贈(zèng)以及投資保值等。一直以來(lái)，黃金都是國(guó)內(nèi)居民保值增值的重要投資選擇之一。過(guò)去，消費(fèi)者選擇黃金飾品時(shí)更關(guān)注產(chǎn)品的質(zhì)量、成色和重量；而隨著消費(fèi)水平和消費(fèi)需求結(jié)構(gòu)的變化，婚嫁節(jié)日與佩戴裝飾等需求日益增強(qiáng)，個(gè)性化消費(fèi)趨勢(shì)漸起。在這一市場(chǎng)需求引導(dǎo)下，珠寶首飾的設(shè)計(jì)工藝、品牌營(yíng)銷和銷售渠道已經(jīng)成為各珠寶企業(yè)獲得市場(chǎng)份額的核心競(jìng)爭(zhēng)力。各企業(yè)之間的充分競(jìng)爭(zhēng)正加快塑造著行業(yè)格局，早期黃金珠寶的粗放式經(jīng)營(yíng)逐漸向注重品牌形象的高品質(zhì)發(fā)展轉(zhuǎn)變，龍頭企業(yè)的獲利能力得以進(jìn)一步鞏固。

中金企信國(guó)際咨詢公布的《2022-2028年中國(guó)黃金珠寶首飾市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局分析及投資戰(zhàn)略研究可行性報(bào)告》

3、行業(yè)發(fā)展規(guī)模及結(jié)構(gòu)：根據(jù)中金企信統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，中國(guó)大陸黃金珠寶行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模分別在2009年和2011年超過(guò)西歐市場(chǎng)和美國(guó)市場(chǎng)，2019年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到1,100億美元，2020年受疫情影響、主要收入來(lái)源線下門店受挫，行業(yè)規(guī)模同比下降13%。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2020年我國(guó)限額以上企業(yè)金銀珠寶零售額為2,376.00億元，受嚴(yán)峻復(fù)雜的國(guó)內(nèi)外環(huán)境特別是新冠肺炎疫情沖擊的影響，較同期同口徑企業(yè)下降4.70%?？傮w而言，行業(yè)在經(jīng)歷了2004-2013年高速發(fā)展期以及2014-2016年的調(diào)整期后，隨著新一代消費(fèi)群體的壯大和國(guó)內(nèi)高端消費(fèi)趨勢(shì)的凸顯，目前黃金珠寶行業(yè)回暖復(fù)蘇，步入了穩(wěn)健增長(zhǎng)區(qū)間。

基于長(zhǎng)期歷史文化、消費(fèi)習(xí)慣和投資保值等需求，黃金飾品較之于其他材質(zhì)首飾“性價(jià)比”更高，貶值率更低，具有消費(fèi)與投資雙重屬性，始終是我國(guó)黃金珠寶首飾行業(yè)最主要的消費(fèi)品類。根據(jù)中國(guó)珠寶玉石首飾行業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，2019年我國(guó)黃金珠寶市場(chǎng)中黃金類占比60.13%，鉆石、彩色寶石、玉石等寶石類飾品合計(jì)占比27.88%。

2019年中國(guó)黃金珠寶首飾市場(chǎng)構(gòu)成分析

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數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)：中金企信國(guó)際咨詢

4、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀分析：自2004年國(guó)家全面開放貴金屬及制品市場(chǎng)以來(lái)，大批黃金珠寶首飾企業(yè)為適應(yīng)市場(chǎng)需求，在款式設(shè)計(jì)、工藝技術(shù)、營(yíng)銷推廣等方面歷經(jīng)多次迭代更新，時(shí)至今日，行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了充分市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)階段，黃金珠寶首飾產(chǎn)出量能夠充分滿足下游市場(chǎng)的需求。同時(shí)，隨著終端市場(chǎng)的自動(dòng)篩選和淘汰，消費(fèi)者品牌意識(shí)逐步形成，黃金珠寶首飾行業(yè)在終端零售環(huán)節(jié)已步入品牌集中化的進(jìn)程。

現(xiàn)階段，我國(guó)黃金珠寶首飾市場(chǎng)形成了國(guó)際知名品牌、傳統(tǒng)港資品牌和境內(nèi)知名品牌三足鼎立的局面：國(guó)際珠寶品牌包括Tiffany、Cartier、Bvlgari、VanCleef&Arpels等。該類品牌文化悠久，產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)尚，渠道以自營(yíng)為主，主要覆蓋一、二線城市，滿足少部分人對(duì)奢侈品的需求，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額接近3%；傳統(tǒng)港資品牌包括周大福、周生生、六福珠寶、謝瑞麟等。自1974年香港解除黃金輸出禁令以及后期銀行業(yè)的快速發(fā)展，黃金市場(chǎng)逐漸活躍。香港珠寶自80年代登上國(guó)際舞臺(tái)，并在90年代進(jìn)入大陸市場(chǎng)。港資珠寶企業(yè)充分利用內(nèi)地租金、用工等成本較低的優(yōu)勢(shì)，在廣東紛紛設(shè)立工廠，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期積累，知名度和地域覆蓋率均居于行業(yè)前列；境內(nèi)知名品牌根據(jù)消費(fèi)群體的不同又可具體分為兩類：一類是周大生、老鳳祥、老廟黃金、周六福、夢(mèng)金園等，各品牌多渠道拓展，銷售網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國(guó)，知名度高，競(jìng)爭(zhēng)激烈；另一類是北京菜百、萃華珠寶、愛(ài)迪爾、曼卡龍等區(qū)域性珠寶品牌，在特定區(qū)域有明顯渠道資源優(yōu)勢(shì)和品牌沉淀，分流了近半的購(gòu)買力。

經(jīng)過(guò)2014-2016年行業(yè)下行調(diào)整后，中小品牌逐漸淡出，頭部企業(yè)采取積極戰(zhàn)略，加速渠道擴(kuò)張，搶占市場(chǎng)份額。例如，截至2020年末，老鳳祥同比上年凈開門店557家，周大生同比上年凈開門店178家，周大福同比上年凈開門店家數(shù)237家，豫園股份同比上年凈開門店608家；同時(shí)，根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，測(cè)算得國(guó)內(nèi)2019年黃金珠寶行業(yè)CR5為19.40%（其中周大福/老鳳祥/老廟黃金/周生生/周大生市場(chǎng)份額分別為7.1%/6.9%/3.0%/1.35%/1.1%），較2018年提升2.5個(gè)百分點(diǎn)。總體而言，目前國(guó)內(nèi)一、二線城市珠寶零售市場(chǎng)發(fā)展成熟，結(jié)構(gòu)相對(duì)穩(wěn)定，中外品牌布局基本定型；而三、四線及以下城市中仍存在部分雜牌或無(wú)品牌商品（白牌），該市場(chǎng)消費(fèi)群體基數(shù)更大，需求更為剛性，這為具備強(qiáng)大資金實(shí)力和完善供應(yīng)鏈的龍頭公司進(jìn)一步下沉擴(kuò)張?zhí)峁┛臻g，而運(yùn)營(yíng)能力較弱或品牌知名度不高的雜牌和白牌則面臨著淘汰出清，行業(yè)集中度有望快速提升。

2018-2020年中國(guó)主要上市珠寶企業(yè)凈開門店數(shù)分析

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數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)：中金企信國(guó)際咨詢

5、市場(chǎng)供求情況及變動(dòng)因素：黃金珠寶首飾行業(yè)供給端參與者眾多，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為充分，各品牌著力推出多樣化的珠寶款式以供消費(fèi)者選擇；從消費(fèi)端來(lái)看，消費(fèi)者購(gòu)買能力和意愿的提升是行業(yè)發(fā)展的根本動(dòng)力，而消費(fèi)群體、消費(fèi)觀念的變化則引導(dǎo)著行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)?？傮w而言，黃金珠寶首飾行業(yè)已成為消費(fèi)主導(dǎo)型市場(chǎng)。由于黃金飾品、鉆石鑲嵌飾品、K金飾品等首飾在保值增值、內(nèi)在寓意及應(yīng)用場(chǎng)景等方面存在一定差異，因此，各細(xì)分市場(chǎng)的供求情況亦不相同。

（1）黃金飾品市場(chǎng)供求情況：長(zhǎng)期以來(lái)，黃金飾品在我國(guó)就被視為集佩戴裝飾、工藝擺設(shè)、儲(chǔ)值、表達(dá)美好祝愿、彰顯身份地位等多種功用于一體的代表。憑借相對(duì)穩(wěn)定的內(nèi)在價(jià)值，黃金飾品在典當(dāng)?shù)葓?chǎng)景中表現(xiàn)出了較高的保值率。因此，消費(fèi)者在選購(gòu)黃金飾品款式滿足其饋贈(zèng)、佩戴等消費(fèi)需求的同時(shí)，還將其作為對(duì)沖物價(jià)上漲及其他投資風(fēng)險(xiǎn)的工具。

1）基于消費(fèi)屬性的黃金飾品市場(chǎng)供求情況：根據(jù)中國(guó)黃金協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2018年中國(guó)黃金消費(fèi)需求1,151.43噸，同比增長(zhǎng)5.73%，其中首飾需求736.29噸，占比63.95%；受經(jīng)濟(jì)增速放緩影響，2019年黃金消費(fèi)需求整體減少至1,002.78噸，其中黃金首飾需求676.23噸，占比上升3.49個(gè)百分點(diǎn)至67.44%，即出于佩戴裝飾的需求長(zhǎng)期占據(jù)國(guó)內(nèi)黃金消費(fèi)的主導(dǎo)地位。2020年，全國(guó)黃金實(shí)際消費(fèi)量820.98噸，與2019年同期相比下降18.13%。

其中：黃金首飾490.58噸，同比下降27.45%。2020年初新冠肺炎疫情爆發(fā)，黃金首飾、金條等生產(chǎn)加工和零售均受到較大影響，一季度黃金消費(fèi)量同比下降48.20%，隨著國(guó)內(nèi)疫情防控態(tài)勢(shì)好轉(zhuǎn)和經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)，黃金消費(fèi)量穩(wěn)步回升。金價(jià)的巨幅波動(dòng)和寬松的貨幣政策引發(fā)了消費(fèi)者對(duì)黃金的關(guān)注，尤其下半年金條及金幣消費(fèi)量較上一年同期增長(zhǎng)50.91%，進(jìn)而扭轉(zhuǎn)了全年金條及金幣消費(fèi)趨勢(shì)。

2010-2020年我國(guó)黃金消費(fèi)量構(gòu)成分析

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數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)：中金企信國(guó)際咨詢

長(zhǎng)期來(lái)看，黃金飾品的發(fā)展趨勢(shì)更傾向于“小而美”的精致化和消費(fèi)場(chǎng)景日?；ＯM(fèi)市場(chǎng)的細(xì)分和對(duì)工藝的要求日漸多樣，對(duì)黃金飾品的款式設(shè)計(jì)和加工制造均提出了較高要求。因此，基于高純度保證的生產(chǎn)工藝，疊加多種原創(chuàng)設(shè)計(jì)元素才是行業(yè)升級(jí)的主要?jiǎng)幽?。這一發(fā)展趨勢(shì)體現(xiàn)在終端市場(chǎng)上則是黃金飾品按克重計(jì)價(jià)向著直接定價(jià)轉(zhuǎn)變，性價(jià)比更高、更能抓住消費(fèi)者個(gè)性需求的產(chǎn)品將更受歡迎。

（2）基于投資屬性的黃金飾品市場(chǎng)供求情況：黃金飾品內(nèi)在價(jià)值較其他類首飾具有相對(duì)穩(wěn)定性，兌換價(jià)值損失率較低，消費(fèi)者亦將其作為重要的保值增值工具，這一屬性在國(guó)內(nèi)珠寶市場(chǎng)體現(xiàn)的更為明顯，進(jìn)一步保障了黃金飾品擁有長(zhǎng)期穩(wěn)定的受眾。黃金飾品投資屬性與金價(jià)變動(dòng)密切相關(guān)，具體分析如下：

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黃金飾品的投資屬性體現(xiàn)在金價(jià)的變動(dòng)對(duì)消費(fèi)者心理的影響，繼而引起黃金飾品消費(fèi)量的變動(dòng)。具體分為四種情況，分別是金價(jià)長(zhǎng)期上漲、短期暴跌、長(zhǎng)期陰跌和短期暴漲。對(duì)于金價(jià)長(zhǎng)期上漲，消費(fèi)者形成對(duì)金價(jià)上漲預(yù)期，黃金飾品投資屬性增強(qiáng)，市場(chǎng)呈現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升關(guān)系，如2012年之前的黃金珠寶消費(fèi)量與黃金價(jià)格均呈上升趨勢(shì)；對(duì)于金價(jià)短期暴跌，消費(fèi)者出于“抄底”的投資思維會(huì)短期內(nèi)大幅增加購(gòu)買黃金珠寶，如2013年“搶金潮”事件，但最終提前透支消費(fèi)，不可持續(xù)；對(duì)于金價(jià)長(zhǎng)期陰跌，消費(fèi)者觀望情緒加強(qiáng)，投資屬性弱化，黃金珠寶消費(fèi)向消費(fèi)屬性回歸，銷量總體低迷；對(duì)于金價(jià)短期暴漲，消費(fèi)者短期無(wú)法接受消費(fèi)品大幅漲價(jià)，對(duì)黃金珠寶銷售產(chǎn)生負(fù)面影響，如2016年英國(guó)脫歐事件，金價(jià)在一周內(nèi)上漲10%，抑制了黃金珠寶消費(fèi)。2019年以來(lái)，中美貿(mào)易及地緣政治摩擦不斷，疊加新冠肺炎疫情對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響，金價(jià)持續(xù)大幅上漲，消費(fèi)者短期觀望態(tài)度明顯，同樣通過(guò)黃金飾品投資屬性路徑影響了黃金飾品的消費(fèi)量。

隨著2020年下半年國(guó)內(nèi)新冠肺炎疫情防控態(tài)勢(shì)好轉(zhuǎn)和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)得到持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)，黃金價(jià)格出現(xiàn)回調(diào)，消費(fèi)者對(duì)黃金飾品的投資性需求減弱、消費(fèi)性需求增強(qiáng)，黃金珠寶銷量開始升溫。

總體而言，黃金珠寶首飾行業(yè)在經(jīng)歷了高速發(fā)展后已經(jīng)進(jìn)入了穩(wěn)步增長(zhǎng)的階段，消費(fèi)者對(duì)于珠寶首飾的需求處于逐步升級(jí)的過(guò)程，一二線城市消費(fèi)者提升了對(duì)個(gè)性化設(shè)計(jì)、差異化產(chǎn)品的需求；三四線城市消費(fèi)者隨著收入水平的提高，消費(fèi)思維也從以往對(duì)黃金飾品量的需求轉(zhuǎn)向?qū)τ杏绊懥ζ放频木凤椘沸枨?。黃金消費(fèi)以黃金飾品消費(fèi)為主，黃金飾品又主要依賴婚嫁、饋贈(zèng)等剛需場(chǎng)景拉動(dòng)，日常消費(fèi)需求也在穩(wěn)步提升。因此，黃金飾品的消費(fèi)性需求將長(zhǎng)期占據(jù)主導(dǎo)地位，強(qiáng)于其內(nèi)在的投資屬性。

2、鉆石鑲嵌飾品供求情況：在國(guó)際珠寶市場(chǎng)中，鉆石首飾一直占據(jù)主導(dǎo)地位，根據(jù)DeBeers統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2019年全球鉆石珠寶需求量為790億美元，同比增長(zhǎng)約1%，2000-2019年區(qū)間復(fù)合增速達(dá)2.94%。我國(guó)鉆石首飾市場(chǎng)起步較晚，消費(fèi)比例低于發(fā)達(dá)國(guó)家水平，但隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和消費(fèi)者消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變，鉆石鑲嵌首飾正在被越來(lái)越多的消費(fèi)者接受。自2009年起，我國(guó)已成為僅次于美國(guó)的全球第二大鉆石消費(fèi)市場(chǎng)，2019年中國(guó)鉆石珠寶需求量近百億，成品鉆需求在全球市場(chǎng)份額占比約為15%。

根據(jù)上海鉆石交易所統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2019年鉆石交易額達(dá)到42.35億美元，2010-2019年的復(fù)合增速為4.35%。2019年初毛坯鉆產(chǎn)量接近新高，受地緣政治不穩(wěn)定因素和消費(fèi)者信心不足影響，鉆石需求動(dòng)力不足。由于新冠肺炎沖擊，2020年一季度鉆石珠寶需求量下降45%。整體來(lái)看在國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展基本面維持平穩(wěn)的前提下，鉆石交易規(guī)模有望再次實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。

與70%的美國(guó)人擁有鉆石首飾相比，目前只有20%的中國(guó)城市居民擁有鉆石首飾，未來(lái)中國(guó)鉆石銷售市場(chǎng)擴(kuò)展空間仍然較大。隨著千禧一代（即1982年-2000年間出生的人）和Z世代（1995年-2010年出生的人）消費(fèi)群體成為鉆石首飾市場(chǎng)消費(fèi)的主力人群、線上零售渠道進(jìn)一步拓展，三四線城市鉆石首飾的銷售規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大。

3、K金飾品供求情況：隨著珠寶首飾逐漸成為更多消費(fèi)者的日常佩戴選擇，黃金和鉑金首飾等由于顏色較為單一，難以滿足各類消費(fèi)者對(duì)于美的追求。而K金則是由黃金與其他金屬如鋅、銅、銀、鎢等熔合而成，目前市場(chǎng)上以18K金（75%的黃金和25%的其他金屬合成）為主，可以呈現(xiàn)出白色、黃色、玫瑰色等，若將其適當(dāng)搭配，還可形成彩色珠寶，突破了傳統(tǒng)黃金、鉑金首飾的單一性，款式更加時(shí)尚別致。

除色澤外，K金繼承了黃金亮度高、延展性好、可塑性好等優(yōu)點(diǎn)，同時(shí)增添了耐磨性和硬度，可以塑造出更加精細(xì)復(fù)雜的造型。2003年，世界黃金協(xié)會(huì)積極引進(jìn)宣傳意大利K-gold18K金飾系列，并與國(guó)內(nèi)深圳地區(qū)珠寶制造商開展合作，中國(guó)K金市場(chǎng)就此打開。此后，各珠寶企業(yè)紛紛引入國(guó)外先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備打造K金產(chǎn)品系列，經(jīng)過(guò)多年的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)累積，眾多款式產(chǎn)品已逐步實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化，K金在珠寶市場(chǎng)的影響力大大增強(qiáng)，并成為時(shí)尚的代名詞。

伴隨著黃金價(jià)格在2011年至2015年間的較大起伏，黃金市場(chǎng)因金價(jià)沖擊和金含量質(zhì)量事件的曝光而有所回落?！笆濉逼陂g，融合更多原創(chuàng)設(shè)計(jì)的K金首飾逐漸成為黃金珠寶市場(chǎng)的年輕力量，有效滿足80、90后新興消費(fèi)群體日益提升的個(gè)性時(shí)尚訴求。生產(chǎn)成本較低的K金首飾逐漸崛起，使貴金屬首飾設(shè)計(jì)和工藝制作的價(jià)值更為凸顯，促進(jìn)珠寶行業(yè)與時(shí)尚產(chǎn)業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，向著高附加值的方向發(fā)展。

6、行業(yè)發(fā)展前景及趨勢(shì)：黃金珠寶首飾行業(yè)發(fā)展至今已成為需求主導(dǎo)型市場(chǎng)，行業(yè)內(nèi)珠寶企業(yè)的產(chǎn)品研發(fā)及營(yíng)銷策略方向均是為了適應(yīng)逐漸多層次的市場(chǎng)需求，消費(fèi)升級(jí)牽引供給升級(jí)，終端消費(fèi)能力、消費(fèi)結(jié)構(gòu)及審美偏好的變化決定了行業(yè)工藝技術(shù)的未來(lái)走勢(shì)。因此，行業(yè)發(fā)展前景及趨勢(shì)本質(zhì)上是終端需求的發(fā)展趨勢(shì)，具體分析如下：

1）消費(fèi)觀念升級(jí)，市場(chǎng)容量廣闊：從人均珠寶消費(fèi)額來(lái)看，2019年美國(guó)人均黃金珠寶消費(fèi)額是222.07美元，而我國(guó)人均珠寶消費(fèi)額僅為73.37美元，國(guó)內(nèi)人均珠寶消費(fèi)水平為美國(guó)的1/3。同時(shí)，根據(jù)中金企信統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，中國(guó)新娘目前的鉆戒擁有率不足50%，而美國(guó)新娘擁有率約為65%-70%；此外，中國(guó)新娘的鉆戒平均價(jià)值約為900美元，而美國(guó)新娘的鉆戒價(jià)值約為3,400美元，中美珠寶消費(fèi)之間差距主要體現(xiàn)于高價(jià)產(chǎn)品的滲透率，以上數(shù)據(jù)所反映的行業(yè)現(xiàn)狀實(shí)質(zhì)上是目前尚弱于發(fā)達(dá)國(guó)家的消費(fèi)能力和消費(fèi)意愿導(dǎo)致的。但隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展及居民生活水平的改善，各領(lǐng)域各階層的消費(fèi)升級(jí)將成為主流趨勢(shì)。一線城市消費(fèi)者高端珠寶消費(fèi)能力將穩(wěn)步提升，低線城市珠寶消費(fèi)群體規(guī)模不斷壯大，共同拉動(dòng)行業(yè)市場(chǎng)容量進(jìn)一步釋放。

2、低線城市的城鎮(zhèn)化進(jìn)程持續(xù)釋放市場(chǎng)紅利：隨著我國(guó)城鎮(zhèn)化進(jìn)程穩(wěn)步推進(jìn)，鄉(xiāng)村地區(qū)的居民逐漸向附近的三四線城市搬遷、定居，向三四線城市穩(wěn)定地輸送著新的活力。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)，目前我國(guó)三四線城市人口數(shù)量約占60%，二線城市占30%，一線城市約占10%。國(guó)家放開二胎政策后，響應(yīng)更強(qiáng)烈的主要是低線市場(chǎng)家庭。因此，低線城市人口基數(shù)龐大，擁有巨大的市場(chǎng)體量，伴隨著珠寶首飾消費(fèi)市場(chǎng)的下沉趨勢(shì)，三四線城市將成為未來(lái)珠寶企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要市場(chǎng)。

此外，一線城市和三、四線城市珠寶消費(fèi)偏好逐漸分化：目前我國(guó)黃金飾品滲透率在不同類型的城市差異不大，但驅(qū)動(dòng)因素存在差異，主要體現(xiàn)在一線城市黃金飾品消費(fèi)偏重消費(fèi)屬性，其投資需求主要依賴金條和黃金ETF等專業(yè)化投資滿足；三四線城市黃金飾品的消費(fèi)則由消費(fèi)和投資屬性共同驅(qū)動(dòng)。此外，一線城市鉑金和鉆石消費(fèi)比率較高，三、四線城市鉑金和鉆石消費(fèi)比率相對(duì)低迷。但隨著低線城市消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)持續(xù)，婚慶消費(fèi)觀念改變，相應(yīng)鉆石消費(fèi)水平將繼續(xù)向高線城市看齊。

中國(guó)不同城市黃金珠寶首飾消費(fèi)滲透率分析

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數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)：中金企信國(guó)際咨詢

3）千禧一代和Z世代成為主流消費(fèi)群體：從人口結(jié)構(gòu)和消費(fèi)者行為上看，我國(guó)黃金珠寶行業(yè)具備巨大的成長(zhǎng)潛力?，F(xiàn)階段，我國(guó)千禧一代和Z世代的人口總數(shù)在國(guó)民人口結(jié)構(gòu)中占比最大，擁有的消費(fèi)能力也最強(qiáng)，且與父輩有著截然不同的消費(fèi)特征：一是對(duì)品牌形成概念，有較高的品牌要求且具有一定忠誠(chéng)度；二是消費(fèi)需求多樣，追求個(gè)性化消費(fèi)與悅己消費(fèi)。

另一方面，中國(guó)的新一代消費(fèi)群體相對(duì)富裕，多數(shù)人出生于物質(zhì)條件充裕的時(shí)代，作為國(guó)內(nèi)中產(chǎn)階級(jí)的主要構(gòu)成人群，他們更愿意且有能力購(gòu)買高價(jià)商品，其生活消費(fèi)已由必需品向享受型消費(fèi)過(guò)渡。從奢侈品購(gòu)買角度來(lái)看，2019年，新一代奢侈品消費(fèi)占中國(guó)奢侈品消費(fèi)的79%。貝恩公司在世界經(jīng)濟(jì)論壇上發(fā)布的研究指出，到2027年，中國(guó)中產(chǎn)階級(jí)的規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大，約占家庭總數(shù)的65%。中國(guó)人均可支配收入隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展穩(wěn)固提升，中產(chǎn)階級(jí)群體的擴(kuò)大也為高端珠寶類奢侈品消費(fèi)提供了穩(wěn)固支撐。

4、鉆石鑲嵌飾品空間更廣，精品黃金飾品更受青睞：鉆石鑲嵌首飾消費(fèi)方面，現(xiàn)階段的鉆石鑲嵌消費(fèi)需求以婚慶需求為主，婚慶人群（80/90年代）仍是鉆石鑲嵌品類核心消費(fèi)人群。中國(guó)過(guò)去20年訂婚傳統(tǒng)消費(fèi)習(xí)慣發(fā)生巨大變化，截至2019年，中國(guó)訂婚使用鉆戒占比已由0%提升至50%。而近年來(lái)我國(guó)結(jié)婚率的下滑和人們晚婚意愿的加強(qiáng)，婚慶市場(chǎng)對(duì)于鉆石飾品需求數(shù)量勢(shì)必會(huì)受到一定程度的影響。但國(guó)內(nèi)鉆石婚戀市場(chǎng)尚處于發(fā)展早期，人均鉆石消費(fèi)在絕對(duì)重量上有較大提升空間，這將一定程度上抵消適婚人群數(shù)量減少的影響。除了婚慶需求以外，由于新一代主流消費(fèi)群體受鉆石文化影響較深，為了滿足悅己需求的鉆石消費(fèi)量亦有所增加，特別是職業(yè)女性群體占比提升，成為推動(dòng)非婚戀鉆石消費(fèi)擴(kuò)容的重要?jiǎng)恿?。具備大齡（30歲以上）、未婚、中高收入（月薪7K以上）三個(gè)特征的女性群體更傾向于自己購(gòu)買鉆石首飾，分別占自行購(gòu)買鉆石數(shù)量的64%、79%和85%。未來(lái)隨著經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)、主流消費(fèi)群體收入水平進(jìn)一步提升，我國(guó)鉆石鑲嵌飾品市場(chǎng)空間將進(jìn)一步拓展。

黃金飾品消費(fèi)方面，對(duì)于年長(zhǎng)群體而言，其消費(fèi)偏好將從以往更注重黃金飾品價(jià)格、重量、純度轉(zhuǎn)而青睞更精致化的黃金飾品，基于此趨勢(shì)，行業(yè)各龍頭品牌相繼推出加工費(fèi)更高的精品黃金款式以迎合需求，按克重計(jì)價(jià)向著直接定價(jià)方式轉(zhuǎn)變；對(duì)于年輕消費(fèi)者而言，時(shí)尚化和個(gè)性化需求更為突出，各珠寶品牌紛紛通過(guò)跨界IP合作、邀請(qǐng)新一代偶像代言等方式獲取大批受眾。IGI國(guó)際寶石學(xué)院調(diào)研發(fā)現(xiàn)，2019年整體珠寶市場(chǎng)消費(fèi)者關(guān)注度最高的依次為設(shè)計(jì)、專業(yè)服務(wù)和美觀，價(jià)格則在最后一名。

消費(fèi)者珠寶購(gòu)買關(guān)注因素

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數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)：中金企信國(guó)際咨詢