2020年中國及全球液晶高分子（LCP）市場深度分析及投資戰(zhàn)略可行性

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液晶高分子（LCP）是一種各向異性的、由剛性分子鏈構(gòu)成的芳香族聚酯類高分子材料，其在一定條件下能以液晶相存在。既有液體的流動性又呈現(xiàn)晶體的各向異性，冷卻固化后的形態(tài)又可以穩(wěn)定保持，LCP材料具有優(yōu)異的機械性能。按照形成液晶相的條件不同，LCP分為溶致性液晶（LLCP）和熱致性液晶（TLCP），LLCP可在溶液中形成液晶相，只能用作纖維和涂料；TLCP在熔點以上形成液晶相，具備優(yōu)異的成型加工性能，不但可以用于高強度纖維，而且可以通過注射、擠出等熱加工方式形成各種制品，應(yīng)用遠超LLCP。

LCP產(chǎn)品分類

2019年全球LCP樹脂材料產(chǎn)能約7.6萬噸/年，全部集中在日本、美國和中國，產(chǎn)能分別為3.4萬噸、2.6萬噸和1.6萬噸，占比分別為45%、34%和21%，其中美國和日本企業(yè)在20世紀80年代就開始量產(chǎn)LCP材料，我國進入LCP領(lǐng)域較晚，長期依賴美日進口，近幾年來隨著金發(fā)科技、普利特、沃特股份、聚嘉新材料等企業(yè)陸續(xù)投產(chǎn)，LCP材料產(chǎn)能快速增長。隨著5G時代到來，未來LCP材料需求將有望迎來快速增長。

日本而言，在LCP技術(shù)發(fā)展初期，日本便把LCP材料列為其工業(yè)技術(shù)中的重點攻克對象。目前，日本已發(fā)展出包括村田制作所、寶理塑料、住友化學(xué)等多家可量產(chǎn)LCP材料的企業(yè)。其中，村田緊跟著美國步伐，在LCP材料領(lǐng)域進行了深度積累，具備從LCP材料制造到產(chǎn)品生產(chǎn)的完整產(chǎn)業(yè)實力，成為蘋果的獨家供應(yīng)商。

中國LCP產(chǎn)品長期依賴進口，沃特股份于2014年收購三星精密的全部LCP業(yè)務(wù)，是目前全球唯一可以連續(xù)法生產(chǎn)3個型號LCP樹脂及復(fù)材的企業(yè)，目前具備產(chǎn)能3000噸/年，材料產(chǎn)品在5G高速連接器、振子等方面得到成功推廣和應(yīng)用，并且針對傳統(tǒng)材料無法適應(yīng)新通訊條件下的環(huán)保、低吸水要求，公司LCP材料成功取代傳統(tǒng)材料產(chǎn)品。另其余中國LCP生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能均較小。

2019年全球LCP樹脂材料產(chǎn)能分布

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數(shù)據(jù)統(tǒng)計：中金企信國際咨詢

具體生產(chǎn)企業(yè)看，目前共有塞拉尼斯、寶理塑料以及住友三家企業(yè)差能超過了1萬噸，前三家企業(yè)產(chǎn)能占比高達61.84%。行業(yè)供給集中度較高。

2019年全球LCP企業(yè)產(chǎn)能分布

數(shù)據(jù)統(tǒng)計：中金企信國際咨詢

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LCP下游應(yīng)用十分廣泛。美國發(fā)明TLCP材料后將其主要用于微波爐或其他爐具等耐高溫材料，由于利潤不高美國逐漸退出生產(chǎn)領(lǐng)域，而日本廠商則對LCP材料的生產(chǎn)和研發(fā)持續(xù)關(guān)注。隨著工程領(lǐng)域?qū)μ厥庑圆牧系男枨笕找嬖鲩L，LCP因其特有的物理性能而被重新納入大眾的視野。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，從產(chǎn)品應(yīng)用上看，電子電器及消費電子、工業(yè)、汽車是主要的下游應(yīng)用領(lǐng)域，分別占據(jù)80%、7%和6%，其中連接器用量近2/3。

2019年全球LCP各領(lǐng)域應(yīng)用規(guī)模比重分析

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數(shù)據(jù)統(tǒng)計：中金企信國際咨詢

據(jù)中金企信國際咨詢公布的《2020-2026年中國液晶高分子市場專項調(diào)查分析及投資前景預(yù)測報告》統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示：2002?年，全球?LCP?市場需求量僅為?1.6?萬噸，2016?年總需求量達?5.4萬噸，規(guī)模達?9.5?億美元。預(yù)測2023?年全球?LCP?市場規(guī)模將達?14.5?億美元，2016-2023?年復(fù)合增速為?6.2%。

下游應(yīng)用領(lǐng)域：當(dāng)前?LCP?多被應(yīng)用于汽車導(dǎo)航，航空航天導(dǎo)航等領(lǐng)域。在手機天線中較少使用。隨著蘋果公司率先在?iPhone?X?中使?用多層?LCP?天線，手機?LCP?天線的使用開始爆發(fā)。LCP?的電學(xué)性質(zhì)十分優(yōu)異：即使在在極高頻也能保持介電常數(shù)?恒定，具有一致性；介質(zhì)損耗與導(dǎo)體損耗小，能夠應(yīng)用于毫米波的處理；熱可塑性強，容易實現(xiàn)多層疊層。

LCP?具有撓性，多層結(jié)構(gòu)設(shè)計可以有效滿足?5G?天線的復(fù)雜設(shè)計要求。5G時代，信號接收端不僅需要能夠進行高頻信號接收，還應(yīng)實現(xiàn)?3G、4G?信號的同步接收處理，因而天線設(shè)計極為復(fù)雜，單層設(shè)計遠遠不能滿足要求。而?LCP?為撓性材料，可以進行立體結(jié)構(gòu)應(yīng)用，通過多層結(jié)構(gòu)設(shè)計，不僅能夠滿足信號接收的復(fù)雜要求，同時能夠有效地將射頻前端的同軸連接器進行整合，減少天線占用空間。可以說?LCP?是良好的?5G?天線使用材料。

LCP?天線已經(jīng)在高端手機獲得逐步推廣，5G?時代來臨有望加速?LCP?天線在手機中的滲透。2017?年蘋果?iPhone?X?及?iPhone8?系列率先使用了?2?個LCP?天線，實現(xiàn)了?LCP?天線在手機中的率先應(yīng)用。而蘋果作為高端智能手里的領(lǐng)軍品牌之一，已經(jīng)率先開啟了新一代天線的應(yīng)用，伴隨著多個品牌5G?手機的逐步推廣，LCP?天線以其優(yōu)質(zhì)的信號傳輸性能和可彎曲特性將有望在?5G?手機中逐步獲得推廣?，F(xiàn)階段?LCP?材料的供給還相對有限，多數(shù)高端產(chǎn)能還掌握在美國、日本廠家手中，材料價格相對較高，僅有部分高端手機實現(xiàn)了材料的更新替換。伴隨國內(nèi)企業(yè)逐步在?LCP?材料及薄膜工藝上實現(xiàn)突破，有望逐步提升國內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)能力，逐步降低產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，帶動?LCP?天線的快速滲透。

全球天線用?LCP?薄膜市場容量測算

數(shù)據(jù)統(tǒng)計：中金企信國際咨詢

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LCP材料還可以用作射頻前端的塑封材料，相比如LTCC工藝，使用LCP封裝的模組具有燒結(jié)溫度低、尺寸穩(wěn)定性強、吸水率低、產(chǎn)品強度高等優(yōu)勢，目前已被行業(yè)認作5G射頻前端模組首選封裝材料之一，應(yīng)用前景廣闊。僅考慮基站天線市場，預(yù)計到2022年高頻印刷電路板基材市場規(guī)模將達到76億美元，CAGR超過115%。