2020年中國輔助生殖市場投資建議分析及市場運行戰(zhàn)略研究

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輔助生殖指采用醫(yī)療輔助手段使不育夫婦妊娠的技術(shù)，可分為人工授精、體外受精-胚胎移植（簡稱”試管嬰兒”）、配子移植及其他新技術(shù)。中國已婚育齡夫婦不孕不育發(fā)病率大約為12-13%，并呈上升態(tài)勢，以2億對已婚育齡夫婦估算，不孕不育患病人群達(dá)到2500萬，預(yù)計每年新發(fā)病例超過100萬。

目前，運用的最廣泛的技術(shù)為人工授精與試管嬰兒。試管嬰兒、人工授精、一般藥物治療的懷孕率以試管嬰兒為首，成功率可達(dá)50%，人工授精成功率和一般藥物治療的成功率較低，分別為20%、15%。

2018年中國輔助生殖方法懷孕率對比分析

數(shù)據(jù)統(tǒng)計：中金企信國際咨詢

輔助生殖技術(shù)監(jiān)管法規(guī)在計劃生育的大背景下推出，在國家層面上，從嚴(yán)監(jiān)管一向是主基調(diào)。

2018年中國輔助生殖行業(yè)政策分析

除了影響全球不孕癥的其他因素外，主要是由于環(huán)境污染、工作與生活平衡不良以及其他不健康生活方式因素。由于生育率上升和最近的政府激勵政策，據(jù)中金企信國際咨詢公布的《2020-2026年中國輔助生殖市場研究及投資建議預(yù)測報告》統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示：中國輔助生殖服務(wù)市場從2014年到2018年以13.6%的復(fù)合年增長率增長；2018年我國輔助生殖市場規(guī)模約為247億元。從2013年到2018年，中國輔助生殖治療完成周期數(shù)由32萬例增長到了69.3萬例，整體增長超過216%，年復(fù)合增長率達(dá)16.7%。

2014-2018年中國輔助生殖市場規(guī)模現(xiàn)狀分析

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數(shù)據(jù)統(tǒng)計：中金企信國際咨詢

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2012-2018年中國試管嬰兒取卵周期數(shù)量逐年上漲，整體趨勢變動跟輔助生殖周期變動情況一致，截止到2018年，中國試管嬰兒取卵周期數(shù)量達(dá)到69萬例，同比上漲了16.95%。

2012-2018年中國試管嬰兒取卵周期數(shù)量分析

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數(shù)據(jù)統(tǒng)計：中金企信國際咨詢

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數(shù)據(jù)顯示，大部分國家的輔助生殖患者位于35歲以下及35歲-39歲兩個階段，國家不同，該占比略有不同。而中國的患者年齡主要集中在35歲以下，其占比高于其它國家，達(dá)到了53.0%；35-39歲的患者占比也達(dá)到280%；42歲以上患者占比最少，為50%。中國35歲以下的不孕不育患者明顯多于其他發(fā)達(dá)國家，而其他年齡段的患者則少于其他發(fā)達(dá)國家。

2018年世界各國不同年齡組患者比重分析

數(shù)據(jù)統(tǒng)計：中金企信國際咨詢

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中國的輔助生殖醫(yī)療機構(gòu)達(dá)到451家，但市場開發(fā)程度與機構(gòu)數(shù)量毫不匹配。中國2018年新增269萬不孕不育患者，按照終端市場規(guī)模262.4億元進(jìn)行估算，2018年僅30余萬人進(jìn)行了輔助生殖治療，市場的開發(fā)程度僅僅12.7%，治療缺口超200萬。市場開發(fā)程度較低的原因之一是市場開發(fā)失衡所導(dǎo)致，頭部輔助生殖醫(yī)療機構(gòu)數(shù)量有限，但卻是我國大部分的不孕不育患者的首選，部分機構(gòu)需要排隊多月才能進(jìn)行試管嬰兒手術(shù)；而絕大部分輔助生殖醫(yī)療機構(gòu)技術(shù)有限，醫(yī)療服務(wù)質(zhì)量得不到保障，無法滿足患者的需求，導(dǎo)致獲客嚴(yán)重不足。嚴(yán)重的”倒金子塔”的市場格局導(dǎo)致市場無法得到開發(fā)，患者需求得不到滿足。相對于其他輔助生殖市場化程度較高的國家來說，中國的輔助生殖行業(yè)依然處于一個市場化的初級階段，能夠滿足部分人的治療需求，但是對于一部分人群，尤其是對于高凈值人群需求還無法得到滿足，使得這一部分人群向海外輔助生殖市場流入。

企業(yè)現(xiàn)狀：從輔助生殖藥物主要企業(yè)的市占率來看，默克雪蘭諾是行業(yè)龍頭，是全球唯一一家在不孕不育治療領(lǐng)域提供全系列產(chǎn)品的公司，其產(chǎn)品市場占有率在50%以上。未來隨著我國藥企技術(shù)的不斷進(jìn)步，國產(chǎn)輔助生殖藥物市場占比將會進(jìn)一步提高。

2018年中國輔助生殖藥物生產(chǎn)企業(yè)市場份額分析

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數(shù)據(jù)統(tǒng)計：中金企信國際咨詢

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輔助生殖機構(gòu)數(shù)量：廣東的輔助生殖機構(gòu)數(shù)量最多，達(dá)到了56家，遙遙領(lǐng)先其他省份；江蘇省、河北省、河南省、浙江省及山東省的輔助生殖機構(gòu)數(shù)量均超過了25家；西部及北部的輔助生殖醫(yī)療機構(gòu)人數(shù)量最少，其中西藏自治區(qū)僅1家，青海省及寧夏分別為2家。

2018年中國各省份輔助生殖機構(gòu)數(shù)量分析

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數(shù)據(jù)統(tǒng)計：中金企信國際咨詢

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人均可支配收入逐年上升，輔生服務(wù)不再難以企及。2013年至2018年我國人均可支配收入由18310.76元增長至28228元，每年增速不低于8%。此外，目前國內(nèi)輔助生殖服務(wù)定價大致為：單個周期人工授精總費用為0.8-1.2萬元；一代、二代、三代試管嬰兒總費用分別為2.5-3萬元、4-5萬元、8-10萬元。輔助生殖服務(wù)不再是遙不可及的高端消費，物質(zhì)條件的改善讓更多患者能夠承擔(dān)輔生服務(wù)價格。居民收入水平的提升也是輔助生殖市場發(fā)展的驅(qū)動力之一。

2018年，我國的輔助生殖治療周期總數(shù)為69萬例，缺口大致在231.56萬例左右，市場規(guī)模約為810億元；中短期時間內(nèi)，二胎政策帶來的市場容量擴增會讓這一缺口上漲到1021億元左右；長期時間內(nèi)，市場潛力的整體的40%擴增會繼續(xù)將這一缺口拉升到1231億元。

從2015年開始，輔助生殖行業(yè)投融資開始爆發(fā)，輔助生殖風(fēng)口正式確立，資本迅速涌入。2017年，輔助生殖行業(yè)的投融資事件數(shù)量達(dá)到8起，投融資金額達(dá)到4.64億元；2018年，輔助生殖行業(yè)的投融資事件數(shù)量為8起，投融資金額為7.40億元。2019年截至10月，輔助生殖行業(yè)的投融資事件數(shù)量為6起，投融資金額為3.98億元。

產(chǎn)業(yè)前景：

（1）民營輔助生殖機構(gòu)將是資本主戰(zhàn)場：目前，輔助生殖杋構(gòu)仍以公立為主，民營機構(gòu)數(shù)量較少。公立醫(yī)院普遍開展歷史早，早期獲得醫(yī)療資源較多，因而無論從市場口碑、專家水平、設(shè)備條件各方面都具備天然優(yōu)勢。但是隨著衛(wèi)生部對輔生醫(yī)院要求的日益明晰化以及市場空間放大等因素，現(xiàn)在民營輔助生殖醫(yī)院和資本端嫁接越發(fā)頻繁，行業(yè)下游端口漸開，投資價值將日益凸顯

（2）赴海外輔助生殖市場大爆發(fā)：國內(nèi)現(xiàn)有的輔助生殖技術(shù)和杋構(gòu)不能滿足増長迅猛的市場諝求輔助生殖杋枃屬于稀缺資源。相對。美國、俄羅斯等國家輔助生殖技術(shù)較髙，隨著不孕不育比例的日漸増高，赴海外輔助生殖行業(yè)有望得到進(jìn)一步的發(fā)展

（3）輔助生殖醫(yī)療機構(gòu)數(shù)量將增加：現(xiàn)有的輔助生殖技術(shù)機構(gòu)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足市場。結(jié)合各省市輔助生殖技術(shù)設(shè)置規(guī)劃和國家衛(wèi)生計生委每300萬人設(shè)置1個機構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)測算，未來輔助生殖中心牌照上限不低于550家，至少還有約100家的空間，尤其是輔助生殖醫(yī)療資源稀缺的地區(qū)。