2020年中國(guó)換向器行業(yè)規(guī)模情況分析與需求預(yù)測(cè)

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換向器是有刷電機(jī)的核心零部件。換向器在電動(dòng)機(jī)中的作用是實(shí)現(xiàn)電流換向逆變（在發(fā)電機(jī)中是實(shí)現(xiàn)整流），主要應(yīng)用在直流有刷的微特電機(jī)中，由銅制接觸片圍成圓型，與電木粉等用模塑料壓塑成一體。換向器屬于精密結(jié)構(gòu)件，在直流電機(jī)中占比約4%-5%。①換向器與電機(jī)整體的協(xié)調(diào)性和匹配性成為電機(jī)是否高效運(yùn)轉(zhuǎn)的關(guān)鍵，電機(jī)運(yùn)行時(shí)火花、噪音、電磁干擾、碳刷的磨損和壽命等均和換向器有關(guān)。②微特電機(jī)單價(jià)約60-70元，其中定子（主磁極鐵心及磁力繞組等）、轉(zhuǎn)子（電樞鐵心及繞組等）分別占50%成本，換向器（與電刷一起為轉(zhuǎn)子提供電流換向等功能）占比約4%-5%。

?目前國(guó)內(nèi)換向器行業(yè)缺乏統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，這有礙于我國(guó)換向器行業(yè)規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大。電機(jī)工業(yè)對(duì)換向器產(chǎn)品的需求呈現(xiàn)了一種專業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化的趨勢(shì)，換向器行業(yè)也應(yīng)電機(jī)行業(yè)的發(fā)展迎來(lái)新的機(jī)會(huì)和轉(zhuǎn)折。隨著行業(yè)資源的不斷集聚，產(chǎn)業(yè)集中度的不斷提高，我國(guó)換向器行業(yè)相關(guān)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)也將應(yīng)運(yùn)而生。國(guó)際上，以歐洲與日本為代表的換向器生產(chǎn)廠商已開始大規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)，相關(guān)生產(chǎn)廠商已從中充分獲益。按照產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化程度的提高將成為我國(guó)換向器行業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)期趨勢(shì)。據(jù)中金企信國(guó)際咨詢公布的《2020-2026年中國(guó)換向器行業(yè)發(fā)展前景及投資戰(zhàn)略預(yù)測(cè)咨詢報(bào)告》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：全球換向器200億元空間，汽車市場(chǎng)年均增速12%。全球需求量在2011年達(dá)54億只（103億元規(guī)模），2015年增長(zhǎng)至64億只（123億元規(guī)模）。2011-2015年復(fù)合增長(zhǎng)率為4.6%。根據(jù)我們對(duì)各細(xì)分市場(chǎng)的拆分測(cè)算，由于汽車換向器市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)，全球換向器市場(chǎng)增速有望提升至12%，預(yù)計(jì)2020年全球市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到216億元。在電機(jī)行業(yè)專業(yè)化發(fā)展的格局下，全球換向器制造行業(yè)得到了快速發(fā)展。隨著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)，我國(guó)電機(jī)制造業(yè)的銷售產(chǎn)值也保持持續(xù)快速增長(zhǎng)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2009年我國(guó)電機(jī)制造業(yè)的產(chǎn)品銷售收入約為3,022.39億元，2014年產(chǎn)品銷售收入達(dá)到7,948.08億元，近五年年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為21.33%。目前，國(guó)內(nèi)換向器企業(yè)的下游客戶主要為電動(dòng)工具、汽車電機(jī)、家用電器和工業(yè)電機(jī)等領(lǐng)域的生產(chǎn)廠商。上述行業(yè)的規(guī)模和發(fā)展趨勢(shì)直接決定了換向器行業(yè)的成長(zhǎng)空間。以電動(dòng)工具為例，隨著技術(shù)的不斷發(fā)展以及DIY觀念逐漸被人們接受，電動(dòng)工具的應(yīng)用范圍也在不斷擴(kuò)展，許多傳統(tǒng)手動(dòng)工具作業(yè)的領(lǐng)域開始更多的被電動(dòng)工具所取代，電動(dòng)工具正在從產(chǎn)業(yè)應(yīng)用拓展到家庭生活中，電動(dòng)工具的需求量正在逐年增加。按照一臺(tái)電動(dòng)工具配備一臺(tái)使用換向器的電機(jī)測(cè)算，至2015年全球電動(dòng)工具市場(chǎng)的換向器需求量將達(dá)到3.30億只。據(jù)中國(guó)電器工業(yè)協(xié)會(huì)電動(dòng)工具分會(huì)的統(tǒng)計(jì)，我國(guó)電動(dòng)工具的產(chǎn)量占到了全球產(chǎn)量的85%以上，電動(dòng)工具國(guó)產(chǎn)化率逐年增長(zhǎng)。上述電動(dòng)工具領(lǐng)域需求量和國(guó)產(chǎn)化率的逐年增加，為我國(guó)換向器行業(yè)提供了難得的發(fā)展機(jī)會(huì)。而家用電器、汽車電機(jī)等領(lǐng)域也呈現(xiàn)了相同的態(tài)勢(shì)，上述行業(yè)的發(fā)展為換向器行業(yè)的發(fā)展注入了源源不斷的動(dòng)力。

換向器行業(yè)集中度不斷提升?，市場(chǎng)份額向龍頭集中?。換向器是技術(shù)密集型產(chǎn)品，進(jìn)入換向器行業(yè)有高技術(shù)門檻。?換向器行業(yè)擁有?較?高?的?客戶認(rèn)證門檻，大客戶與供應(yīng)商黏性較強(qiáng)，掌握較少客戶資源的企業(yè)無(wú)法與客戶資源雄厚的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致資源不斷朝優(yōu)勢(shì)企業(yè)聚集。微特電機(jī)向著更加小型化、節(jié)能、耐用、降噪等性能提升的方向發(fā)展趨勢(shì)明顯，換向器產(chǎn)品性能提升勢(shì)在必行，具有更多客戶資源和技術(shù)實(shí)力的廠商將持續(xù)推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步，從而使得市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提高。